Dün Ne Oldu…

Avrupa’da başlayan ve yayılan enerji krizinin fiyatlarda yükselişe ve üretimde sıkıntılara neden olması, büyüme ve enflasyon kaynaklı endişelerin öne çıkması ile önceki gün kayıp yaşayan Borsa İstanbul’da gün içinde gelen tepki alımları ile BIST 100 endeksi günü %0,59 değer kazanarak 1.391,92 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,58, Sınai Endeks %0,03 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre değişmeyerek %18,18, 10 yıllık tahvil 3 baz puan azalarak %18,69 seviyesinden işlem gördü. Gün içinde Dolar/TL 8,82-8,96 aralığında dalgalanan parite piyasa kapanışın ardından yükselişe geçti. Akşam saatlerinde 8,9576 TL’ye kadar yükselen dolar rekor tazeledi, Euro/TL, 10,29-10,40 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 420,4 seviyesinden işlem gördü.

 

Önceki gün ABD tahvil faizlerindeki yükselişle borsalar üzerinde satış baskısını artırmasının ardından gün içinde ABD Temsilciler Meclisinin borç limitini askıya almaya yönelik yasa tasarısını onaylanması ile ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,26 artarak 34.390,72 puandan, S&P500 Endeksi %0,16 artarak 4.359,46 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,24 azalış ile 14.512,4 puandan kapattı. Avrupa borsaları yukarı yönlü bir seyir izledi.

 

Nakit darboğazındaki Çinli gayrimenkul şirketi Evergrande, Asya’da işlem saatinin bitmesine rağmen bu ay gerçekleştirmesi gereken ikinci dolar cinsi tahvil kupon ödemesinin son tarihini de kaçırdı. Çin hükümetinin, zor durumdaki gayrimenkul yatırım şirketi China Evergrande Group’un varlıklarının kamu şirketleri tarafından alınması kararı hayata geçmeye başladı.

 

Türkiye İstatistik Kurumu’ndan yapılan açıklamaya göre, ekonomik güven endeksi Ağustos ayında 100,8 iken, Eylül ayında % 1,6 oranında artarak 102,4 değerine yükseldi. Ekonomik güven endeksindeki artış, tüketici, reel kesim (imalat sanayi), hizmet ve perakende ticaret sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı.

 

Euro Bölgesi’nde ekonomik güven Eylül’de tüketicilerin görünüme ilişkin iyimserliğiyle sınırlı biçimde yükseldi Avrupa Komisyonu’nun aylık verilerine göre ekonomik güven endeksi 117,6’dan 117,8’e çıktı. İstihdam beklentileri endeksi de 113.6’ya yükseldi. Tüketiciler geleceğe ilişkin finansal durum beklentileri için de iyimser görüşte. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde, 2021 AMB Merkez Bankacılık Forumu’nda yaptığı konuşmada, arz darboğazının, artan enerji fiyatlarının ve yeni bir olası Kovid-19 dalgasının ekonomide belirsizliklere sebep olan riskler arasında olduğunu söyledi.

 

Fed’in varlık alımlarında kısa zaman sonra kısıtlamalara gideceğini açıklaması, dünyada arz ve tedarik sorunlarının endeksleri baskılaması ve risk iştahının azalmasıyla dolar, bu ay Mart ve Haziran sonrası en iyi yükselişini gösterdi. ABD Dolar Endeksi 93,99 seviyesine çıkarak 4 Kasım sonrası zirveyi gördü. Aylık bazda %1,5 primli olan endeksin bu yılki kazancı ise %4,5.

 

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsaları aşağı yönlü bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,46 artıda. Dolar/TL, 8,91 ve Euro/TL 10,37 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 94,32 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,16 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 77,89 dolardan, altının onsu, 1.731,70 dolardan ve gramı ise 495 liradan alıcı buluyor.

 

Borsa İstanbul’da yurt içinde GTS ve ÖTS’ye Göre Dış Ticaret Dengesi, Brüt Dış Borç Stoku($) ve TCMB, 23 Eylül tarihli Para Politikası Kurulu(PPK) toplantı özeti verileri. Euro bölgesinde İşsizlik Oranı verileri, ABD’de GSYH ve İşsizlik Başvuruları verileri takip edilecek.

 

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,56x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına göre %16,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla  %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, 23 Eylül toplantısında politika faizini 100 baz puan indirerek %18 seviyesine çekti.

 

Ağustos ayında %1,12 artan TÜFE’nin TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %1,11, Ekim ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay sonrasında %18,02, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,69 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

 

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/5090/piyasalara-analitik-bakis-30.09.2021.htm

Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı

CEVAP VER

Please enter your comment!
Please enter your name here